נכון ל-30 ביוני 2026 (רבעון 2 2026) · עודכן באתר: 2026-09-22 · הרבעון הבא (רבעון 3 2026) צפוי להתפרסם בסביבות דצמבר 2026
מור השתלמות מניות סחיר מול הראל השתלמות מניות סחיר
מור גמל ופנסיה · הראל פנסיה וגמל · רבעון 2 2026
20%חפיפה בנכסים
6הבדלים מובהקים
2.0 מיליארד ₪מור השתלמות מניות סחיר
2.0 מיליארד ₪הראל השתלמות מניות סחי
מור גמל ופנסיה
מור השתלמות מניות סחיר
הראל פנסיה וגמל
הראל השתלמות מניות סחיר
כמה מהכסף באמת מושקע באותו דבר
20%
מהנכסים זהים
המסלולים כמעט אינם חופפים. מדובר בשתי אסטרטגיות השקעה שונות, ולא בשתי גרסאות של אותו דבר.
חפיפה ברמת נייר ערך בודד (ISIN): 19.3%. 85 ניירות מוחזקים בשני המסלולים.
קרבה ברמת סוג החשיפה הכלכלית: 46.7%. שני מסלולים יכולים להחזיק ניירות שונים ועדיין להיות חשופים לאותו דבר.
פקדונות ואג"ח שקלי לטווח קצר (מח"מ עד שנה): 0.3% בשני הצדדים, נספרים כאן כזהים כלכלית בלי קשר לזהות הנייר הספציפי — פקדון בבנק אחד ומק"מ אצל חברה אחרת נותנים בפועל תשואה דומה על אותו טווח.
מדדים מרכזיים והקצאת הנכסים — זה מול זה
| חשיפה מנייתית (דלתא) | 97.3% | 98.3% |
| תשואה לפדיון — רכיב החוב * | 3.43% | -1.42% |
| תשואה לפדיון — רכיב הלא סחיר * | 4.80% | — |
* שתי השורות חופפות חלקית ואינן מצטברות: "רכיב החוב" (כל האג"ח וההלוואות, סחירים ולא-סחירים) כולל בתוכו גם את הרכיב הלא-סחיר שהוא חוב (למשל הלוואות ואג"ח לא-סחיר), בעוד "רכיב הלא סחיר" כולל גם נכסים לא-סחירים שאינם חוב כלל (כמו נדל"ן), ולכן אינו תת-קבוצה של הראשון.
לפי סוג חשיפה כלכלית — הרכב מלא
| מניות | 38.6% | 91.6% |
| אג"ח | 43.3% | 1.5% |
| מזומנים | 17.5% | 7.3% |
| אחר | 0.1% | 0.5% |
| נגזרים | 0.4% | -0.9% |
| קרנות — סיווג לא זוהה | 0.0% | 0.1% |
| השקעות אלטרנטיביות | 0.0% | 0.0% |
| מוצרים מובנים | 0.0% | 0.0% |
| נדל"ן | 0.0% | 0.0% |
דירוג אשראי ממוצע — רכיב החוב: מור השתלמות מניות סחיר AA- · הראל השתלמות מניות סחיר A+
ההבדלים המובהקים
6 מדדים מתוך 8| מח"מ רכיב החוב | 0.71 שנים | 3.68 שנים | 2.97 שנים |
| רכיב החוב | 43.3% | 1.5% | 41.8 נקודות |
| חשיפה לחו"ל (דלתא) | 64.1% | 26.3% | 37.8 נקודות |
| מזומנים ושווי מזומנים | 17.5% | 7.3% | 10.2 נקודות |
| חשיפה למט"ח (נטו) | 19.3% | 27.8% | 8.5 נקודות |
| תשואה לפדיון — רכיב החוב | 3.43% | -1.42% | 4.85 נקודות |
מח"מ רכיב החוב: מור השתלמות מניות סחיר 0.71 שנים, הראל השתלמות מניות סחיר 3.68 שנים. המח"מ הארוך יותר של הראל השתלמות מניות סחיר אומר שרכיב החוב שלו רגיש יותר לשינויי ריבית: אם הריבית תרד הוא ירוויח יותר, ואם תעלה הוא ייפגע יותר.
רכיב החוב: מור השתלמות מניות סחיר 43.3%, הראל השתלמות מניות סחיר 1.5%. מור השתלמות מניות סחיר מוטה יותר לחוב, ולכן רגיש יותר לשינויי ריבית ופחות לתנודות מניות. הראל השתלמות מניות סחיר מוטה יותר לרכיבים אחרים.
חשיפה לחו"ל (דלתא): מור השתלמות מניות סחיר 64.1%, הראל השתלמות מניות סחיר 26.3%. מור השתלמות מניות סחיר תלוי יותר בשווקים בחו"ל, והראל השתלמות מניות סחיר תלוי יותר בכלכלה הישראלית. אין כאן עדיפות מובנית, זו שאלה של היכן מרוכז שאר ההון של החוסך.
מזומנים ושווי מזומנים: מור השתלמות מניות סחיר 17.5%, הראל השתלמות מניות סחיר 7.3%. מור השתלמות מניות סחיר מחזיק יותר מזומן, פחות חשיפה לשוק, ופחות פוטנציאל תשואה.
חשיפה למט"ח (נטו): מור השתלמות מניות סחיר 19.3%, הראל השתלמות מניות סחיר 27.8%. אם השקל ייחלש מול המטבעות הזרים, הראל השתלמות מניות סחיר ירוויח יותר מהפרש השער. אם השקל יתחזק, מור השתלמות מניות סחיר יהיה מוגן יותר.
תשואה לפדיון — רכיב החוב: מור השתלמות מניות סחיר 3.43%, הראל השתלמות מניות סחיר -1.42%. רכיב החוב של מור השתלמות מניות סחיר צפוי להניב תשואה שנתית גבוהה יותר אם האג"ח יוחזקו עד הפדיון. תשואה גבוהה יותר מגיעה בדרך כלל עם סיכון אשראי או מח"מ גבוה יותר, ראה את שורות הדירוג והמח"מ.
אחזקות משותפות מול ייחודיות
עשר הגדולות בכל קבוצהמשותף — האחזקות הגדולות
| לאומי | 1.61% | 4.81% |
| פועלים | 1.43% | 4.68% |
| נובה | 0.24% | 5.43% |
| אלביט מערכות | 0.37% | 4.68% |
| טאואר | 0.37% | 3.63% |
| או פי סי אנרגיה | 0.67% | 2.68% |
| אנלייט אנרגיה | 0.65% | 2.41% |
| דיסקונט א | 1.18% | 1.79% |
| הפניקס | 0.52% | 2.28% |
| עזריאלי קבוצה | 0.45% | 2.19% |
מוחזק רק במור השתלמות מניות סחיר
| ממשל שקלית 0927 | 3.07% |
| B 0 06/27 | 1.49% |
| ממשל שקלית 0928 | 0.94% |
| קבוצת תדהר | 0.89% |
| הראל השקעות | 0.87% |
| בלדי | 0.61% |
| SP500.MTF | 0.58% |
| איילון | 0.52% |
| טופ גאם | 0.50% |
| טי אנד אם | 0.47% |
מוחזק רק בהראל השתלמות מניות סחיר
| TEVA PHARMACEUTICAL-SP ADR | 5.89% |
| מור סל אינדקס בנקים משקל שווה | 1.07% |
| אי בי אי סל אינדקס בנקים ישראל | 0.89% |
| שטראוס | 0.88% |
| ETORO GROUP LTD-A | 0.82% |
| איביאי סל תא ביטוח | 0.81% |
| שיכון ובינוי | 0.74% |
| ישראל קנדה | 0.61% |
| אנרג'יקס | 0.57% |
| אלקטרה | 0.51% |
ניירות משותפים שבהם המשקל שונה מהותית
| נובה | 0.24% | 5.43% | 5.18% |
| אלביט מערכות | 0.37% | 4.68% | 4.32% |
| טאואר | 0.37% | 3.63% | 3.26% |
| פועלים | 1.43% | 4.68% | 3.25% |
| לאומי | 1.61% | 4.81% | 3.20% |
| טבע | 0.18% | 2.41% | 2.23% |
| או פי סי אנרגיה | 0.67% | 2.68% | 2.01% |
| אנלייט אנרגיה | 0.65% | 2.41% | 1.76% |
| הפניקס | 0.52% | 2.28% | 1.76% |
| עזריאלי קבוצה | 0.45% | 2.19% | 1.74% |
מדדים שבהם אין פער מובהק (2)
| חשיפה מנייתית (דלתא) | 97.3% | 98.3% |
| נכסים סחירים | 99.5% | 99.1% |
ההשוואה מציגה נתוני הרכב נכסים בלבד. היא אינה ייעוץ, אינה שיווק פנסיוני ואינה קובעת שמסלול אחד עדיף על משנהו.
המידע מוצג לצורך השוואה והבנה בלבד, ואינו מהווה ייעוץ או שיווק פנסיוני. ביצועי עבר והרכב נכסים אינם מבטיחים תשואה עתידית. הנתונים מבוססים על דוחות "רשימת נכסים ברמת הנכס הבודד" שמפרסמים הגופים המוסדיים מכוח חוזר גופים מוסדיים 2015-9-14.