נכון ל-30 ביוני 2026 (רבעון 2 2026) · עודכן באתר: 2026-09-22 · הרבעון הבא (רבעון 3 2026) צפוי להתפרסם בסביבות דצמבר 2026
מור גמל להשקעה - אשראי ואג"ח מול מיטב גמל להשקעה אשראי ואג"ח
מור גמל ופנסיה · מיטב גמל ופנסיה · רבעון 2 2026
24%חפיפה בנכסים
5הבדלים מובהקים
287 מיליון ₪מור גמל להשקעה - אשראי
209 מיליון ₪מיטב גמל להשקעה אשראי
מור גמל ופנסיה
מור גמל להשקעה - אשראי ואג"ח
מיטב גמל ופנסיה
מיטב גמל להשקעה אשראי ואג"ח
כמה מהכסף באמת מושקע באותו דבר
24%
מהנכסים זהים
החפיפה בין המסלולים מוגבלת, רוב הנכסים שונים. פיצול ביניהם אכן מייצר פיזור.
חפיפה ברמת נייר ערך בודד (ISIN): 19.9%. 218 ניירות מוחזקים בשני המסלולים.
קרבה ברמת סוג החשיפה הכלכלית: 90.9%. שני מסלולים יכולים להחזיק ניירות שונים ועדיין להיות חשופים לאותו דבר.
פקדונות ואג"ח שקלי לטווח קצר (מח"מ עד שנה): 4.2% בשני הצדדים, נספרים כאן כזהים כלכלית בלי קשר לזהות הנייר הספציפי — פקדון בבנק אחד ומק"מ אצל חברה אחרת נותנים בפועל תשואה דומה על אותו טווח.
מדדים מרכזיים והקצאת הנכסים — זה מול זה
| חשיפה מנייתית (דלתא) | 3.6% | 4.3% |
| תשואה לפדיון — רכיב החוב * | 4.32% | 3.47% |
| תשואה לפדיון — רכיב הלא סחיר * | 5.47% | 5.03% |
* שתי השורות חופפות חלקית ואינן מצטברות: "רכיב החוב" (כל האג"ח וההלוואות, סחירים ולא-סחירים) כולל בתוכו גם את הרכיב הלא-סחיר שהוא חוב (למשל הלוואות ואג"ח לא-סחיר), בעוד "רכיב הלא סחיר" כולל גם נכסים לא-סחירים שאינם חוב כלל (כמו נדל"ן), ולכן אינו תת-קבוצה של הראשון.
לפי סוג חשיפה כלכלית — הרכב מלא
| אג"ח | 91.5% | 83.8% |
| השקעות אלטרנטיביות | 1.6% | 8.7% |
| מניות | 3.2% | 3.6% |
| מזומנים | 3.5% | 2.0% |
| נגזרים | 0.2% | 0.9% |
| מוצרים מובנים | 0.0% | 0.9% |
| אחר | 0.0% | 0.0% |
| נדל"ן | 0.0% | 0.0% |
דירוג אשראי ממוצע — רכיב החוב: מור גמל להשקעה - אשראי ואג"ח AA- · מיטב גמל להשקעה אשראי ואג"ח AA-
ההבדלים המובהקים
5 מדדים מתוך 8| מח"מ רכיב החוב | 3.84 שנים | 4.63 שנים | 0.79 שנים |
| חשיפה לחו"ל (דלתא) | 9.9% | 20.0% | 10.1 נקודות |
| נכסים סחירים | 89.8% | 81.2% | 8.6 נקודות |
| רכיב החוב | 91.5% | 83.8% | 7.7 נקודות |
| תשואה לפדיון — רכיב החוב | 4.32% | 3.47% | 0.85 נקודות |
מח"מ רכיב החוב: מור גמל להשקעה - אשראי ואג"ח 3.84 שנים, מיטב גמל להשקעה אשראי ואג"ח 4.63 שנים. המח"מ הארוך יותר של מיטב גמל להשקעה אשראי ואג"ח אומר שרכיב החוב שלו רגיש יותר לשינויי ריבית: אם הריבית תרד הוא ירוויח יותר, ואם תעלה הוא ייפגע יותר.
חשיפה לחו"ל (דלתא): מור גמל להשקעה - אשראי ואג"ח 9.9%, מיטב גמל להשקעה אשראי ואג"ח 20.0%. מיטב גמל להשקעה אשראי ואג"ח תלוי יותר בשווקים בחו"ל, ומור גמל להשקעה - אשראי ואג"ח תלוי יותר בכלכלה הישראלית. אין כאן עדיפות מובנית, זו שאלה של היכן מרוכז שאר ההון של החוסך.
נכסים סחירים: מור גמל להשקעה - אשראי ואג"ח 89.8%, מיטב גמל להשקעה אשראי ואג"ח 81.2%. מיטב גמל להשקעה אשראי ואג"ח מחזיק יותר נכסים לא־סחירים: הלוואות, נדל"ן וקרנות השקעה. שוויים נקבע בהערכה ולא במסחר יומי, ולכן התנודתיות המוצגת שלהם נמוכה יותר, מבלי שהסיכון הכלכלי בהכרח נמוך יותר.
רכיב החוב: מור גמל להשקעה - אשראי ואג"ח 91.5%, מיטב גמל להשקעה אשראי ואג"ח 83.8%. מור גמל להשקעה - אשראי ואג"ח מוטה יותר לחוב, ולכן רגיש יותר לשינויי ריבית ופחות לתנודות מניות. מיטב גמל להשקעה אשראי ואג"ח מוטה יותר לרכיבים אחרים.
תשואה לפדיון — רכיב החוב: מור גמל להשקעה - אשראי ואג"ח 4.32%, מיטב גמל להשקעה אשראי ואג"ח 3.47%. רכיב החוב של מור גמל להשקעה - אשראי ואג"ח צפוי להניב תשואה שנתית גבוהה יותר אם האג"ח יוחזקו עד הפדיון. תשואה גבוהה יותר מגיעה בדרך כלל עם סיכון אשראי או מח"מ גבוה יותר, ראה את שורות הדירוג והמח"מ.
אחזקות משותפות מול ייחודיות
עשר הגדולות בכל קבוצהמשותף — האחזקות הגדולות
| ממשל צמודה 1131 | 0.36% | 6.26% |
| ממשל שקלית 0229 | 0.02% | 3.81% |
| ממשל צמודה 0529 | 0.90% | 2.65% |
| ממשל צמודה 1028 | 1.36% | 1.44% |
| ממשל שקלית 0335 | 0.96% | 1.52% |
| ממשל שקלית 1035 | 0.32% | 2.11% |
| דיסק מנ אגח יח | 1.49% | 0.65% |
| לאומי אגח 187 | 0.59% | 1.36% |
| מז טפ הנפק 52 | 1.11% | 0.79% |
| פועלים אגח 102 | 0.34% | 1.31% |
מוחזק רק במור גמל להשקעה - אשראי ואג"ח
| דוראל אגח ג | 1.21% |
| אנקור הזד אגח ג | 0.93% |
| ממון מש3 אג א-מ | 0.83% |
| מת"ם אגח ב-רמ | 0.80% |
| וילאר אגח י | 0.79% |
| אמ.די.ג'י אגחיא | 0.78% |
| מגה אור אגח ט | 0.65% |
| קרן שמש אגחא-רמ | 0.62% |
| סולאיר אגח ב | 0.58% |
| נכסים בנ אגח יא | 0.55% |
מוחזק רק במיטב גמל להשקעה אשראי ואג"ח
| ממשל שקלית 0829 | 7.26% |
| הלוואות עמיתים אמן | 3.14% |
| ממשל צמוד 0545 | 1.39% |
| ISHARES MSCI ACWI INDEX FUND | 1.07% |
| ממשל שקלית 0530 | 0.62% |
| ממשל צמודה 1033 | 0.54% |
| עזריאלי אגח ו | 0.53% |
| ממשל שקלית 1152 | 0.51% |
| ISRELE 3.3 03/21/30 note CITI | 0.50% |
| Israel Bonds, 5.375% 19feb2030 USD | 0.50% |
ניירות משותפים שבהם המשקל שונה מהותית
| ממשל צמודה 1131 | 0.36% | 6.26% | 5.90% |
| ממשל שקלית 0229 | 0.02% | 3.81% | 3.79% |
| ממשל שקלית 1035 | 0.32% | 2.11% | 1.79% |
| ממשל צמודה 0529 | 0.90% | 2.65% | 1.75% |
| ISRAEL 5.75 54 | 0.06% | 1.33% | 1.26% |
| ישפרו אגח ד | 1.14% | 0.07% | 1.06% |
| פיקהיל אגח א | 1.07% | 0.05% | 1.02% |
| פועלים אגח 102 | 0.34% | 1.31% | 0.97% |
| גרייסטון אגח א | 1.04% | 0.10% | 0.94% |
| גב ים אגח יב | 1.02% | 0.13% | 0.89% |
מדדים שבהם אין פער מובהק (3)
| חשיפה מנייתית (דלתא) | 3.6% | 4.3% |
| חשיפה למט"ח (נטו) | 5.4% | 7.6% |
| מזומנים ושווי מזומנים | 3.5% | 2.0% |
ההשוואה מציגה נתוני הרכב נכסים בלבד. היא אינה ייעוץ, אינה שיווק פנסיוני ואינה קובעת שמסלול אחד עדיף על משנהו.
המידע מוצג לצורך השוואה והבנה בלבד, ואינו מהווה ייעוץ או שיווק פנסיוני. ביצועי עבר והרכב נכסים אינם מבטיחים תשואה עתידית. הנתונים מבוססים על דוחות "רשימת נכסים ברמת הנכס הבודד" שמפרסמים הגופים המוסדיים מכוח חוזר גופים מוסדיים 2015-9-14.