נכון ל-30 ביוני 2026 (רבעון 2 2026) · עודכן באתר: 2026-09-22 · הרבעון הבא (רבעון 3 2026) צפוי להתפרסם בסביבות דצמבר 2026
מנורה מבטחים פנסיה עוקב מדדי מניות מול מיטב פנסיה מקיפה עוקב מדדי מניות
מנורה מבטחים פנסיה וגמל · מיטב גמל ופנסיה · רבעון 2 2026
3%חפיפה בנכסים
7הבדלים מובהקים
6.7 מיליארד ₪מנורה מבטחים פנסיה עוק
5.3 מיליארד ₪מיטב פנסיה מקיפה עוקב
מנורה מבטחים פנסיה וגמל
מנורה מבטחים פנסיה עוקב מדדי מניות
מיטב גמל ופנסיה
מיטב פנסיה מקיפה עוקב מדדי מניות
כמה מהכסף באמת מושקע באותו דבר
3%
מהנכסים זהים
המסלולים כמעט אינם חופפים. מדובר בשתי אסטרטגיות השקעה שונות, ולא בשתי גרסאות של אותו דבר.
חפיפה ברמת נייר ערך בודד (ISIN): 2.8%. 70 ניירות מוחזקים בשני המסלולים.
קרבה ברמת סוג החשיפה הכלכלית: 34.6%. שני מסלולים יכולים להחזיק ניירות שונים ועדיין להיות חשופים לאותו דבר.
מדדים מרכזיים והקצאת הנכסים — זה מול זה
| חשיפה מנייתית (דלתא) | 73.7% | 70.2% |
| תשואה לפדיון — רכיב החוב * | 4.86% | 3.50% |
| תשואה לפדיון — רכיב הלא סחיר * | 4.86% | 4.86% |
* שתי השורות חופפות חלקית ואינן מצטברות: "רכיב החוב" (כל האג"ח וההלוואות, סחירים ולא-סחירים) כולל בתוכו גם את הרכיב הלא-סחיר שהוא חוב (למשל הלוואות ואג"ח לא-סחיר), בעוד "רכיב הלא סחיר" כולל גם נכסים לא-סחירים שאינם חוב כלל (כמו נדל"ן), ולכן אינו תת-קבוצה של הראשון.
לפי סוג חשיפה כלכלית — הרכב מלא
| אג"ח | 25.6% | 76.9% |
| מניות | 73.7% | 8.3% |
| מזומנים | 0.7% | 12.9% |
| נגזרים | 0.0% | 1.7% |
| אחר | 0.0% | 0.1% |
| קרנות — סיווג לא זוהה | 0.0% | 0.0% |
| השקעות אלטרנטיביות | 0.0% | 0.0% |
| מוצרים מובנים | 0.0% | 0.0% |
| נדל"ן | 0.0% | 0.0% |
ההבדלים המובהקים
7 מדדים מתוך 8| מח"מ רכיב החוב | 5.24 שנים | 1.47 שנים | 3.77 שנים |
| רכיב החוב | 25.6% | 76.9% | 51.4 נקודות |
| חשיפה למט"ח (נטו) | 52.1% | 2.6% | 49.6 נקודות |
| מזומנים ושווי מזומנים | 0.7% | 12.9% | 12.1 נקודות |
| חשיפה לחו"ל (דלתא) | 73.7% | 70.2% | 3.5 נקודות |
| חשיפה מנייתית (דלתא) | 73.7% | 70.2% | 3.5 נקודות |
| תשואה לפדיון — רכיב החוב | 4.86% | 3.50% | 1.36 נקודות |
מח"מ רכיב החוב: מנורה מבטחים פנסיה עוקב מדדי מניות 5.24 שנים, מיטב פנסיה מקיפה עוקב מדדי מניות 1.47 שנים. המח"מ הארוך יותר של מנורה מבטחים פנסיה עוקב מדדי מניות אומר שרכיב החוב שלו רגיש יותר לשינויי ריבית: אם הריבית תרד הוא ירוויח יותר, ואם תעלה הוא ייפגע יותר.
רכיב החוב: מנורה מבטחים פנסיה עוקב מדדי מניות 25.6%, מיטב פנסיה מקיפה עוקב מדדי מניות 76.9%. מיטב פנסיה מקיפה עוקב מדדי מניות מוטה יותר לחוב, ולכן רגיש יותר לשינויי ריבית ופחות לתנודות מניות. מנורה מבטחים פנסיה עוקב מדדי מניות מוטה יותר לרכיבים אחרים.
חשיפה למט"ח (נטו): מנורה מבטחים פנסיה עוקב מדדי מניות 52.1%, מיטב פנסיה מקיפה עוקב מדדי מניות 2.6%. אם השקל ייחלש מול המטבעות הזרים, מנורה מבטחים פנסיה עוקב מדדי מניות ירוויח יותר מהפרש השער. אם השקל יתחזק, מיטב פנסיה מקיפה עוקב מדדי מניות יהיה מוגן יותר.
מזומנים ושווי מזומנים: מנורה מבטחים פנסיה עוקב מדדי מניות 0.7%, מיטב פנסיה מקיפה עוקב מדדי מניות 12.9%. מיטב פנסיה מקיפה עוקב מדדי מניות מחזיק יותר מזומן, פחות חשיפה לשוק, ופחות פוטנציאל תשואה.
חשיפה לחו"ל (דלתא): מנורה מבטחים פנסיה עוקב מדדי מניות 73.7%, מיטב פנסיה מקיפה עוקב מדדי מניות 70.2%. מנורה מבטחים פנסיה עוקב מדדי מניות תלוי יותר בשווקים בחו"ל, ומיטב פנסיה מקיפה עוקב מדדי מניות תלוי יותר בכלכלה הישראלית. אין כאן עדיפות מובנית, זו שאלה של היכן מרוכז שאר ההון של החוסך.
חשיפה מנייתית (דלתא): מנורה מבטחים פנסיה עוקב מדדי מניות 73.7%, מיטב פנסיה מקיפה עוקב מדדי מניות 70.2%. מסלול עם חשיפה מנייתית גבוהה יותר צפוי לנוע חזק יותר לשני הכיוונים. בתקופה של עליות בשוק המניות מנורה מבטחים פנסיה עוקב מדדי מניות צפוי להניב יותר; בתקופה של ירידות מיטב פנסיה מקיפה עוקב מדדי מניות צפוי לרדת פחות.
תשואה לפדיון — רכיב החוב: מנורה מבטחים פנסיה עוקב מדדי מניות 4.86%, מיטב פנסיה מקיפה עוקב מדדי מניות 3.50%. רכיב החוב של מנורה מבטחים פנסיה עוקב מדדי מניות צפוי להניב תשואה שנתית גבוהה יותר אם האג"ח יוחזקו עד הפדיון. תשואה גבוהה יותר מגיעה בדרך כלל עם סיכון אשראי או מח"מ גבוה יותר, ראה את שורות הדירוג והמח"מ.
אחזקות משותפות מול ייחודיות
עשר הגדולות בכל קבוצהמשותף — האחזקות הגדולות
| ערד סדרה 8892 4.8% 2035 | 0.60% | 0.20% |
| ערד סדרה 8905 4.8% 2037 | 0.30% | 0.19% |
| ערד סדרה 8853 4.80% 2032 | 0.26% | 0.16% |
| ערד סדרה 8841 4.80% 2031 | 0.26% | 0.11% |
| ערד סדרה 8832 4.80% 2030 | 0.24% | 0.06% |
| ערד סדרה 8837 4.80% 2031 | 0.22% | 0.07% |
| ערד סדרה 8824 4.80% 2030 | 0.21% | 0.06% |
| ערד סדרה 8838 4.80% 2031 | 0.20% | 0.06% |
| ערד סדרה 8850 4.80% 2032 | 0.20% | 0.05% |
| ערד סדרה 8846 4.80% 2032 | 0.18% | 0.07% |
מוחזק רק במנורה מבטחים פנסיה עוקב מדדי מניות
| איביאיסל אינ מומנ ארהב ממ | 9.94% |
| קסם ETF אינדקס צמי עולמי | 8.15% |
| MTF סל אנד צמיחה עולמי | 8.15% |
| MTF סל אנד ערך עולמי | 7.82% |
| קסם ETF אינדקס ערך עולמי | 7.80% |
| תכלית סל World Quality מד | 6.69% |
| תכלית סל צמיחה עולמי | 6.34% |
| תכלית סל ערך עולמי מד | 4.97% |
| איביאיסל אינד צמיחה עולמי | 4.19% |
| איביאיסל אינדקס ערך עולמי | 3.89% |
מוחזק רק במיטב פנסיה מקיפה עוקב מדדי מניות
| COMM SERV SELEC | 3.70% |
| CONSUMER DISCRE | 3.59% |
| קסם ETF י(4D)י MVIS | 1.06% |
| ערד 8897 | 0.32% |
| ערד 8889 | 0.30% |
| ערד 8893 | 0.30% |
| ערד 8903 | 0.30% |
| ערד 8888 | 0.29% |
| ערד 8891 | 0.27% |
| ערד 8908 | 0.25% |
ניירות משותפים שבהם המשקל שונה מהותית
| ערד סדרה 8892 4.8% 2035 | 0.60% | 0.20% | 0.40% |
| ערד סדרה 8832 4.80% 2030 | 0.24% | 0.06% | 0.18% |
| ערד סדרה 8837 4.80% 2031 | 0.22% | 0.07% | 0.15% |
| ערד סדרה 8841 4.80% 2031 | 0.26% | 0.11% | 0.15% |
| ערד סדרה 8824 4.80% 2030 | 0.21% | 0.06% | 0.15% |
| ערד סדרה 8850 4.80% 2032 | 0.20% | 0.05% | 0.15% |
| ערד סדרה 8838 4.80% 2031 | 0.20% | 0.06% | 0.14% |
| ערד סדרה 8851 4.80% 2032 | 0.16% | 0.03% | 0.13% |
| ערד סדרה 8808 4.80% 2028 | 0.14% | 0.01% | 0.13% |
| ערד סדרה 8803 4.80% 2028 | 0.15% | 0.03% | 0.12% |
מדדים שבהם אין פער מובהק (1)
| נכסים סחירים | 74.4% | 70.8% |
ההשוואה מציגה נתוני הרכב נכסים בלבד. היא אינה ייעוץ, אינה שיווק פנסיוני ואינה קובעת שמסלול אחד עדיף על משנהו.
המידע מוצג לצורך השוואה והבנה בלבד, ואינו מהווה ייעוץ או שיווק פנסיוני. ביצועי עבר והרכב נכסים אינם מבטיחים תשואה עתידית. הנתונים מבוססים על דוחות "רשימת נכסים ברמת הנכס הבודד" שמפרסמים הגופים המוסדיים מכוח חוזר גופים מוסדיים 2015-9-14.