נכון ל-30 ביוני 2026 (רבעון 2 2026) · עודכן באתר: 2026-09-22 · הרבעון הבא (רבעון 3 2026) צפוי להתפרסם בסביבות דצמבר 2026
מיטב גמל הלכה מול אלטשולר שחם גמל הלכה
מיטב גמל ופנסיה · אלטשולר שחם גמל ופנסיה · רבעון 2 2026
22%חפיפה בנכסים
6הבדלים מובהקים
305 מיליון ₪מיטב גמל הלכה
216 מיליון ₪אלטשולר שחם גמל הלכה
מיטב גמל ופנסיה
מיטב גמל הלכה
אלטשולר שחם גמל ופנסיה
אלטשולר שחם גמל הלכה
כמה מהכסף באמת מושקע באותו דבר
22%
מהנכסים זהים
החפיפה בין המסלולים מוגבלת, רוב הנכסים שונים. פיצול ביניהם אכן מייצר פיזור.
חפיפה ברמת נייר ערך בודד (ISIN): 0.3%. 2 ניירות מוחזקים בשני המסלולים.
קרבה ברמת סוג החשיפה הכלכלית: 92.8%. שני מסלולים יכולים להחזיק ניירות שונים ועדיין להיות חשופים לאותו דבר.
פקדונות ואג"ח שקלי לטווח קצר (מח"מ עד שנה): 21.8% בשני הצדדים, נספרים כאן כזהים כלכלית בלי קשר לזהות הנייר הספציפי — פקדון בבנק אחד ומק"מ אצל חברה אחרת נותנים בפועל תשואה דומה על אותו טווח.
מדדים מרכזיים והקצאת הנכסים — זה מול זה
| חשיפה מנייתית (דלתא) | 46.0% | 52.6% |
| תשואה לפדיון — רכיב החוב * | 2.94% | 3.46% |
לפי סוג חשיפה כלכלית — הרכב מלא
| אג"ח | 88.8% | 81.5% |
| מזומנים | 11.5% | 17.3% |
| נגזרים | -0.2% | 1.2% |
| מניות | 0.0% | 0.0% |
| קרנות — סיווג לא זוהה | 0.0% | 0.0% |
| השקעות אלטרנטיביות | 0.0% | 0.0% |
| מוצרים מובנים | 0.0% | 0.0% |
| נדל"ן | 0.0% | 0.0% |
| אחר | -0.1% | -0.0% |
דירוג אשראי ממוצע — רכיב החוב: מיטב גמל הלכה A+ · אלטשולר שחם גמל הלכה —
ההבדלים המובהקים
6 מדדים מתוך 8| חשיפה לחו"ל (דלתא) | 34.9% | 63.1% | 28.2 נקודות |
| רכיב החוב | 88.8% | 81.5% | 7.2 נקודות |
| חשיפה מנייתית (דלתא) | 46.0% | 52.6% | 6.6 נקודות |
| מזומנים ושווי מזומנים | 11.5% | 17.3% | 5.8 נקודות |
| חשיפה למט"ח (נטו) | 17.9% | 21.4% | 3.5 נקודות |
| תשואה לפדיון — רכיב החוב | 2.94% | 3.46% | 0.52 נקודות |
חשיפה לחו"ל (דלתא): מיטב גמל הלכה 34.9%, אלטשולר שחם גמל הלכה 63.1%. אלטשולר שחם גמל הלכה תלוי יותר בשווקים בחו"ל, ומיטב גמל הלכה תלוי יותר בכלכלה הישראלית. אין כאן עדיפות מובנית, זו שאלה של היכן מרוכז שאר ההון של החוסך.
רכיב החוב: מיטב גמל הלכה 88.8%, אלטשולר שחם גמל הלכה 81.5%. מיטב גמל הלכה מוטה יותר לחוב, ולכן רגיש יותר לשינויי ריבית ופחות לתנודות מניות. אלטשולר שחם גמל הלכה מוטה יותר לרכיבים אחרים.
חשיפה מנייתית (דלתא): מיטב גמל הלכה 46.0%, אלטשולר שחם גמל הלכה 52.6%. מסלול עם חשיפה מנייתית גבוהה יותר צפוי לנוע חזק יותר לשני הכיוונים. בתקופה של עליות בשוק המניות אלטשולר שחם גמל הלכה צפוי להניב יותר; בתקופה של ירידות מיטב גמל הלכה צפוי לרדת פחות.
מזומנים ושווי מזומנים: מיטב גמל הלכה 11.5%, אלטשולר שחם גמל הלכה 17.3%. אלטשולר שחם גמל הלכה מחזיק יותר מזומן, פחות חשיפה לשוק, ופחות פוטנציאל תשואה.
חשיפה למט"ח (נטו): מיטב גמל הלכה 17.9%, אלטשולר שחם גמל הלכה 21.4%. אם השקל ייחלש מול המטבעות הזרים, אלטשולר שחם גמל הלכה ירוויח יותר מהפרש השער. אם השקל יתחזק, מיטב גמל הלכה יהיה מוגן יותר.
תשואה לפדיון — רכיב החוב: מיטב גמל הלכה 2.94%, אלטשולר שחם גמל הלכה 3.46%. רכיב החוב של אלטשולר שחם גמל הלכה צפוי להניב תשואה שנתית גבוהה יותר אם האג"ח יוחזקו עד הפדיון. תשואה גבוהה יותר מגיעה בדרך כלל עם סיכון אשראי או מח"מ גבוה יותר, ראה את שורות הדירוג והמח"מ.
אחזקות משותפות מול ייחודיות
עשר הגדולות בכל קבוצהמשותף — האחזקות הגדולות
| ממשל שקלית 1152 | 0.25% | 3.14% |
| ממשל שקלית 0537 | 0.00% | 1.18% |
מוחזק רק במיטב גמל הלכה
| ממשל צמודה 1131 | 14.40% |
| ממשל שקלית 0829 | 9.70% |
| ממשל צמודה 0529 | 5.88% |
| ממשל שקלית 0229 | 5.85% |
| ממשל שקלי 0928 | 5.01% |
| ממשל צמוד 0545 | 3.80% |
| USA Bonds, Bills 0% 27nov2026, USD | 3.27% |
| ממשל שקלית 0731 | 2.99% |
| ממשל משתנה 1130 | 2.58% |
| Israel Bonds, 5% 13jan2036, USD | 2.51% |
מוחזק רק באלטשולר שחם גמל הלכה
| ממשל שקלית 0142 | 13.81% |
| ממשל צמודה 1033 | 3.02% |
| NQU6 Index | 0.42% |
| NKU6 Index | 0.09% |
| ESU6 Index | 0.04% |
| WNU6 Comdty | 0.03% |
| USU6 Comdty | 0.03% |
| TPU6 Index | 0.02% |
| IMBWN6C2 7680 | 0.02% |
| SXOU6 Index | 0.02% |
ניירות משותפים שבהם המשקל שונה מהותית
| ממשל שקלית 1152 | 0.25% | 3.14% | 2.89% |
| ממשל שקלית 0537 | 0.00% | 1.18% | 1.18% |
מדדים שבהם אין פער מובהק (2)
| נכסים סחירים | 100.3% | 99.4% |
| מח"מ רכיב החוב | 3.72 שנים | 3.25 שנים |
ההשוואה מציגה נתוני הרכב נכסים בלבד. היא אינה ייעוץ, אינה שיווק פנסיוני ואינה קובעת שמסלול אחד עדיף על משנהו.
המידע מוצג לצורך השוואה והבנה בלבד, ואינו מהווה ייעוץ או שיווק פנסיוני. ביצועי עבר והרכב נכסים אינם מבטיחים תשואה עתידית. הנתונים מבוססים על דוחות "רשימת נכסים ברמת הנכס הבודד" שמפרסמים הגופים המוסדיים מכוח חוזר גופים מוסדיים 2015-9-14.