נכון ל-30 ביוני 2026 (רבעון 2 2026) · עודכן באתר: 2026-09-22 · הרבעון הבא (רבעון 3 2026) צפוי להתפרסם בסביבות דצמבר 2026
מיטב גמל לבני 60 ומעלה מול הראל גמל- ומעלה 60
מיטב גמל ופנסיה · הראל פנסיה וגמל · רבעון 2 2026
26%חפיפה בנכסים
6הבדלים מובהקים
16.7 מיליארד ₪מיטב גמל לבני 60 ומעלה
13.5 מיליארד ₪הראל גמל- ומעלה 60
מיטב גמל ופנסיה
מיטב גמל לבני 60 ומעלה
הראל פנסיה וגמל
הראל גמל- ומעלה 60
כמה מהכסף באמת מושקע באותו דבר
26%
מהנכסים זהים
החפיפה בין המסלולים מוגבלת, רוב הנכסים שונים. פיצול ביניהם אכן מייצר פיזור.
חפיפה ברמת נייר ערך בודד (ISIN): 22.0%. 226 ניירות מוחזקים בשני המסלולים.
קרבה ברמת סוג החשיפה הכלכלית: 93.1%. שני מסלולים יכולים להחזיק ניירות שונים ועדיין להיות חשופים לאותו דבר.
פקדונות ואג"ח שקלי לטווח קצר (מח"מ עד שנה): 3.7% בשני הצדדים, נספרים כאן כזהים כלכלית בלי קשר לזהות הנייר הספציפי — פקדון בבנק אחד ומק"מ אצל חברה אחרת נותנים בפועל תשואה דומה על אותו טווח.
מדדים מרכזיים והקצאת הנכסים — זה מול זה
| חשיפה מנייתית (דלתא) | 28.8% | 32.8% |
| תשואה לפדיון — רכיב החוב * | 3.44% | 3.45% |
| תשואה לפדיון — רכיב הלא סחיר * | 5.05% | 4.11% |
* שתי השורות חופפות חלקית ואינן מצטברות: "רכיב החוב" (כל האג"ח וההלוואות, סחירים ולא-סחירים) כולל בתוכו גם את הרכיב הלא-סחיר שהוא חוב (למשל הלוואות ואג"ח לא-סחיר), בעוד "רכיב הלא סחיר" כולל גם נכסים לא-סחירים שאינם חוב כלל (כמו נדל"ן), ולכן אינו תת-קבוצה של הראשון.
לפי סוג חשיפה כלכלית — הרכב מלא
| אג"ח | 61.8% | 56.7% |
| מניות | 21.9% | 22.1% |
| השקעות אלטרנטיביות | 11.8% | 10.9% |
| מזומנים | 2.4% | 6.6% |
| נדל"ן | 0.0% | 1.6% |
| נגזרים | 1.5% | 0.8% |
| מוצרים מובנים | 0.6% | 1.3% |
| קרנות — סיווג לא זוהה | 0.0% | 0.2% |
| אחר | 0.0% | -0.2% |
דירוג אשראי ממוצע — רכיב החוב: מיטב גמל לבני 60 ומעלה AA- · הראל גמל- ומעלה 60 A+
ההבדלים המובהקים
6 מדדים מתוך 8| מח"מ רכיב החוב | 4.65 שנים | 5.71 שנים | 1.06 שנים |
| נכסים סחירים | 78.5% | 66.6% | 11.9 נקודות |
| חשיפה לחו"ל (דלתא) | 36.0% | 41.7% | 5.7 נקודות |
| רכיב החוב | 61.8% | 56.7% | 5.0 נקודות |
| מזומנים ושווי מזומנים | 2.4% | 6.6% | 4.3 נקודות |
| חשיפה מנייתית (דלתא) | 28.8% | 32.8% | 4.0 נקודות |
מח"מ רכיב החוב: מיטב גמל לבני 60 ומעלה 4.65 שנים, הראל גמל- ומעלה 60 5.71 שנים. המח"מ הארוך יותר של הראל גמל- ומעלה 60 אומר שרכיב החוב שלו רגיש יותר לשינויי ריבית: אם הריבית תרד הוא ירוויח יותר, ואם תעלה הוא ייפגע יותר.
נכסים סחירים: מיטב גמל לבני 60 ומעלה 78.5%, הראל גמל- ומעלה 60 66.6%. הראל גמל- ומעלה 60 מחזיק יותר נכסים לא־סחירים: הלוואות, נדל"ן וקרנות השקעה. שוויים נקבע בהערכה ולא במסחר יומי, ולכן התנודתיות המוצגת שלהם נמוכה יותר, מבלי שהסיכון הכלכלי בהכרח נמוך יותר.
חשיפה לחו"ל (דלתא): מיטב גמל לבני 60 ומעלה 36.0%, הראל גמל- ומעלה 60 41.7%. הראל גמל- ומעלה 60 תלוי יותר בשווקים בחו"ל, ומיטב גמל לבני 60 ומעלה תלוי יותר בכלכלה הישראלית. אין כאן עדיפות מובנית, זו שאלה של היכן מרוכז שאר ההון של החוסך.
רכיב החוב: מיטב גמל לבני 60 ומעלה 61.8%, הראל גמל- ומעלה 60 56.7%. מיטב גמל לבני 60 ומעלה מוטה יותר לחוב, ולכן רגיש יותר לשינויי ריבית ופחות לתנודות מניות. הראל גמל- ומעלה 60 מוטה יותר לרכיבים אחרים.
מזומנים ושווי מזומנים: מיטב גמל לבני 60 ומעלה 2.4%, הראל גמל- ומעלה 60 6.6%. הראל גמל- ומעלה 60 מחזיק יותר מזומן, פחות חשיפה לשוק, ופחות פוטנציאל תשואה.
חשיפה מנייתית (דלתא): מיטב גמל לבני 60 ומעלה 28.8%, הראל גמל- ומעלה 60 32.8%. מסלול עם חשיפה מנייתית גבוהה יותר צפוי לנוע חזק יותר לשני הכיוונים. בתקופה של עליות בשוק המניות הראל גמל- ומעלה 60 צפוי להניב יותר; בתקופה של ירידות מיטב גמל לבני 60 ומעלה צפוי לרדת פחות.
אחזקות משותפות מול ייחודיות
עשר הגדולות בכל קבוצהמשותף — האחזקות הגדולות
| ממשל צמודה 1131 | 5.20% | 2.08% |
| ממשל שקלית 0829 | 5.38% | 0.80% |
| ממשל צמודה 0529 | 2.20% | 1.76% |
| ממשל צמודה 1033 | 0.45% | 3.06% |
| ממשל שקלית 0229 | 2.82% | 0.31% |
| ממשל שקלית 0335 | 1.13% | 1.10% |
| ממשל צמודה 1028 | 1.20% | 0.92% |
| ממשל שקלית 1035 | 1.56% | 0.46% |
| ממשלתי שקלי 0537 | 0.02% | 1.93% |
| ממשל שקלית 0347 | 0.11% | 1.61% |
מוחזק רק במיטב גמל לבני 60 ומעלה
| הלוואות עמיתים אמן | 2.01% |
| Vanguard S&P 500 ETF | 1.04% |
| לאומי אגח 187 | 0.85% |
| פועלים אגח 102 | 0.82% |
| INVESCO NASDAQ 100 ETF | 0.81% |
| פועלים אגח 204 | 0.63% |
| לאומי אג183 | 0.56% |
| מז טפ הנפק 52 | 0.50% |
| ממשל שקלית 0530 | 0.46% |
| הראל סל (4A) תא 125 | 0.44% |
מוחזק רק בהראל גמל- ומעלה 60
| ממשלתי שקלי 0432 | 1.63% |
| Harel-Hamilton Lane LP SMA 1 | 0.69% |
| 1129992402 | 0.66% |
| Golden Capital Partners SA Intown | 0.62% |
| 0837 ממשלצמודה | 0.59% |
| בנק הפועלים בע"מ CLN אשראי משיכה 2 | 0.59% |
| שיכון ובינוי נדלן מניה לס עמיתים | 0.56% |
| ת.ש.י. דרכים שותפות מוגבלת | 0.51% |
| 94760100 | 0.46% |
| ממשלתי שקלי 0728 | 0.45% |
ניירות משותפים שבהם המשקל שונה מהותית
| ממשל שקלית 0829 | 5.38% | 0.80% | 4.58% |
| ממשל צמודה 1131 | 5.20% | 2.08% | 3.12% |
| ממשל צמודה 1033 | 0.45% | 3.06% | 2.61% |
| ממשל שקלית 0229 | 2.82% | 0.31% | 2.51% |
| ממשלתי שקלי 0537 | 0.02% | 1.93% | 1.92% |
| ממשל שקלית 0347 | 0.11% | 1.61% | 1.50% |
| ממשל שקלית 1035 | 1.56% | 0.46% | 1.10% |
| Israel Bonds, 5.75% 12mar2054 USD | 0.98% | 0.03% | 0.96% |
| ממשל צמוד 0545 | 1.16% | 0.22% | 0.94% |
| ממשל צמודה 0431 | 0.12% | 1.02% | 0.90% |
מדדים שבהם אין פער מובהק (2)
| חשיפה למט"ח (נטו) | 13.4% | 14.6% |
| תשואה לפדיון — רכיב החוב | 3.44% | 3.45% |
ההשוואה מציגה נתוני הרכב נכסים בלבד. היא אינה ייעוץ, אינה שיווק פנסיוני ואינה קובעת שמסלול אחד עדיף על משנהו.
המידע מוצג לצורך השוואה והבנה בלבד, ואינו מהווה ייעוץ או שיווק פנסיוני. ביצועי עבר והרכב נכסים אינם מבטיחים תשואה עתידית. הנתונים מבוססים על דוחות "רשימת נכסים ברמת הנכס הבודד" שמפרסמים הגופים המוסדיים מכוח חוזר גופים מוסדיים 2015-9-14.