נכון ל-30 ביוני 2026 (רבעון 2 2026) · עודכן באתר: 2026-09-22 · הרבעון הבא (רבעון 3 2026) צפוי להתפרסם בסביבות דצמבר 2026
מיטב השתלמות משולב סחיר מול מור השתלמות משולב סחיר
מיטב גמל ופנסיה · מור גמל ופנסיה · רבעון 2 2026
15%חפיפה בנכסים
7הבדלים מובהקים
3.1 מיליארד ₪מיטב השתלמות משולב סחי
1.1 מיליארד ₪מור השתלמות משולב סחיר
מיטב גמל ופנסיה
מיטב השתלמות משולב סחיר
מור גמל ופנסיה
מור השתלמות משולב סחיר
כמה מהכסף באמת מושקע באותו דבר
15%
מהנכסים זהים
המסלולים כמעט אינם חופפים. מדובר בשתי אסטרטגיות השקעה שונות, ולא בשתי גרסאות של אותו דבר.
חפיפה ברמת נייר ערך בודד (ISIN): 11.1%. 79 ניירות מוחזקים בשני המסלולים.
קרבה ברמת סוג החשיפה הכלכלית: 49.5%. שני מסלולים יכולים להחזיק ניירות שונים ועדיין להיות חשופים לאותו דבר.
פקדונות ואג"ח שקלי לטווח קצר (מח"מ עד שנה): 3.6% בשני הצדדים, נספרים כאן כזהים כלכלית בלי קשר לזהות הנייר הספציפי — פקדון בבנק אחד ומק"מ אצל חברה אחרת נותנים בפועל תשואה דומה על אותו טווח.
מדדים מרכזיים והקצאת הנכסים — זה מול זה
| חשיפה מנייתית (דלתא) | 98.3% | 48.7% |
| תשואה לפדיון — רכיב החוב * | 2.87% | 3.65% |
לפי סוג חשיפה כלכלית — הרכב מלא
| מניות | 70.6% | 22.1% |
| אג"ח | 23.0% | 58.6% |
| מזומנים | 4.4% | 19.1% |
| נגזרים | 2.1% | 0.2% |
| אחר | 0.0% | 0.1% |
| קרנות — סיווג לא זוהה | 0.0% | 0.0% |
| השקעות אלטרנטיביות | 0.0% | 0.0% |
| מוצרים מובנים | 0.0% | 0.0% |
| נדל"ן | 0.0% | 0.0% |
דירוג אשראי ממוצע — רכיב החוב: מיטב השתלמות משולב סחיר — · מור השתלמות משולב סחיר AA-
ההבדלים המובהקים
7 מדדים מתוך 8| מח"מ רכיב החוב | 0.66 שנים | 3.79 שנים | 3.13 שנים |
| חשיפה מנייתית (דלתא) | 98.3% | 48.7% | 49.7 נקודות |
| רכיב החוב | 23.0% | 58.6% | 35.6 נקודות |
| חשיפה לחו"ל (דלתא) | 1.6% | 35.7% | 34.2 נקודות |
| מזומנים ושווי מזומנים | 4.4% | 19.1% | 14.8 נקודות |
| חשיפה למט"ח (נטו) | 6.4% | 15.3% | 8.8 נקודות |
| תשואה לפדיון — רכיב החוב | 2.87% | 3.65% | 0.78 נקודות |
מח"מ רכיב החוב: מיטב השתלמות משולב סחיר 0.66 שנים, מור השתלמות משולב סחיר 3.79 שנים. המח"מ הארוך יותר של מור השתלמות משולב סחיר אומר שרכיב החוב שלו רגיש יותר לשינויי ריבית: אם הריבית תרד הוא ירוויח יותר, ואם תעלה הוא ייפגע יותר.
חשיפה מנייתית (דלתא): מיטב השתלמות משולב סחיר 98.3%, מור השתלמות משולב סחיר 48.7%. מסלול עם חשיפה מנייתית גבוהה יותר צפוי לנוע חזק יותר לשני הכיוונים. בתקופה של עליות בשוק המניות מיטב השתלמות משולב סחיר צפוי להניב יותר; בתקופה של ירידות מור השתלמות משולב סחיר צפוי לרדת פחות.
רכיב החוב: מיטב השתלמות משולב סחיר 23.0%, מור השתלמות משולב סחיר 58.6%. מור השתלמות משולב סחיר מוטה יותר לחוב, ולכן רגיש יותר לשינויי ריבית ופחות לתנודות מניות. מיטב השתלמות משולב סחיר מוטה יותר לרכיבים אחרים.
חשיפה לחו"ל (דלתא): מיטב השתלמות משולב סחיר 1.6%, מור השתלמות משולב סחיר 35.7%. מור השתלמות משולב סחיר תלוי יותר בשווקים בחו"ל, ומיטב השתלמות משולב סחיר תלוי יותר בכלכלה הישראלית. אין כאן עדיפות מובנית, זו שאלה של היכן מרוכז שאר ההון של החוסך.
מזומנים ושווי מזומנים: מיטב השתלמות משולב סחיר 4.4%, מור השתלמות משולב סחיר 19.1%. מור השתלמות משולב סחיר מחזיק יותר מזומן, פחות חשיפה לשוק, ופחות פוטנציאל תשואה.
חשיפה למט"ח (נטו): מיטב השתלמות משולב סחיר 6.4%, מור השתלמות משולב סחיר 15.3%. אם השקל ייחלש מול המטבעות הזרים, מור השתלמות משולב סחיר ירוויח יותר מהפרש השער. אם השקל יתחזק, מיטב השתלמות משולב סחיר יהיה מוגן יותר.
תשואה לפדיון — רכיב החוב: מיטב השתלמות משולב סחיר 2.87%, מור השתלמות משולב סחיר 3.65%. רכיב החוב של מור השתלמות משולב סחיר צפוי להניב תשואה שנתית גבוהה יותר אם האג"ח יוחזקו עד הפדיון. תשואה גבוהה יותר מגיעה בדרך כלל עם סיכון אשראי או מח"מ גבוה יותר, ראה את שורות הדירוג והמח"מ.
אחזקות משותפות מול ייחודיות
עשר הגדולות בכל קבוצהמשותף — האחזקות הגדולות
| לאומי | 3.86% | 0.90% |
| פועלים | 2.87% | 0.82% |
| אנלייט אנרגיה | 1.43% | 0.43% |
| דיסקונט א | 1.30% | 0.38% |
| אלביט מערכות | 1.33% | 0.34% |
| או פי סי אנרגיה | 0.96% | 0.63% |
| טאואר | 1.44% | 0.08% |
| טבע | 1.29% | 0.12% |
| מזרחי טפחות | 0.87% | 0.34% |
| הראל השקעות | 0.61% | 0.54% |
מוחזק רק במיטב השתלמות משולב סחיר
| הראל סל (4A) תא 125 | 6.87% |
| קסם 4A) ETF) תא 125 | 6.39% |
| אי.בי.אי סל (A4) תא | 5.99% |
| מגדל ETF (A4) תא 125 | 5.35% |
| מור סל (4A) תא-125 | 5.00% |
| מגדל MTF (A4) תא מני | 1.13% |
| הראל סל (4A) תא 90 | 0.90% |
| TEVA PHARMA | 0.64% |
| קסם A4)ETF)תא 90 | 0.51% |
| MTF סל (4A) תא 90 | 0.46% |
מוחזק רק במור השתלמות משולב סחיר
| ממשל צמודה 1028 | 2.83% |
| ממשל שקלית 0335 | 2.67% |
| ממשל צמודה 0529 | 2.13% |
| ממשל שקלית 0432 | 1.90% |
| ממשל שקלית 0927 | 1.40% |
| S&P 500י.IBI | 1.31% |
| ממשל שקלית 0928 | 1.23% |
| פועלים אגח 204 | 1.04% |
| ממשל שקלית 0229 | 1.01% |
| ממשל צמודה 0431 | 0.84% |
ניירות משותפים שבהם המשקל שונה מהותית
| לאומי | 3.86% | 0.90% | 2.95% |
| פועלים | 2.87% | 0.82% | 2.05% |
| טאואר | 1.44% | 0.08% | 1.35% |
| טבע | 1.29% | 0.12% | 1.17% |
| אנלייט אנרגיה | 1.43% | 0.43% | 1.00% |
| אלביט מערכות | 1.33% | 0.34% | 0.99% |
| דיסקונט א | 1.30% | 0.38% | 0.93% |
| מגה אור | 0.88% | 0.09% | 0.80% |
| נובה | 0.89% | 0.16% | 0.73% |
| מבנה | 0.70% | 0.03% | 0.67% |
מדדים שבהם אין פער מובהק (1)
| נכסים סחירים | 97.9% | 99.9% |
ההשוואה מציגה נתוני הרכב נכסים בלבד. היא אינה ייעוץ, אינה שיווק פנסיוני ואינה קובעת שמסלול אחד עדיף על משנהו.
המידע מוצג לצורך השוואה והבנה בלבד, ואינו מהווה ייעוץ או שיווק פנסיוני. ביצועי עבר והרכב נכסים אינם מבטיחים תשואה עתידית. הנתונים מבוססים על דוחות "רשימת נכסים ברמת הנכס הבודד" שמפרסמים הגופים המוסדיים מכוח חוזר גופים מוסדיים 2015-9-14.