נכון ל-30 ביוני 2026 (רבעון 2 2026) · עודכן באתר: 2026-09-22 · הרבעון הבא (רבעון 3 2026) צפוי להתפרסם בסביבות דצמבר 2026
הראל גמל להשקעה כללי מול מור גמל להשקעה- כללי
הראל פנסיה וגמל · מור גמל ופנסיה · רבעון 2 2026
19%חפיפה בנכסים
6הבדלים מובהקים
6.2 מיליארד ₪הראל גמל להשקעה כללי
5.9 מיליארד ₪מור גמל להשקעה- כללי
הראל פנסיה וגמל
הראל גמל להשקעה כללי
מור גמל ופנסיה
מור גמל להשקעה- כללי
כמה מהכסף באמת מושקע באותו דבר
19%
מהנכסים זהים
המסלולים כמעט אינם חופפים. מדובר בשתי אסטרטגיות השקעה שונות, ולא בשתי גרסאות של אותו דבר.
חפיפה ברמת נייר ערך בודד (ISIN): 17.7%. 184 ניירות מוחזקים בשני המסלולים.
קרבה ברמת סוג החשיפה הכלכלית: 76.6%. שני מסלולים יכולים להחזיק ניירות שונים ועדיין להיות חשופים לאותו דבר.
פקדונות ואג"ח שקלי לטווח קצר (מח"מ עד שנה): 1.7% בשני הצדדים, נספרים כאן כזהים כלכלית בלי קשר לזהות הנייר הספציפי — פקדון בבנק אחד ומק"מ אצל חברה אחרת נותנים בפועל תשואה דומה על אותו טווח.
מדדים מרכזיים והקצאת הנכסים — זה מול זה
| חשיפה מנייתית (דלתא) | 49.0% | 51.6% |
| תשואה לפדיון — רכיב החוב * | 3.72% | 3.25% |
| תשואה לפדיון — רכיב הלא סחיר * | 4.49% | 2.74% |
* שתי השורות חופפות חלקית ואינן מצטברות: "רכיב החוב" (כל האג"ח וההלוואות, סחירים ולא-סחירים) כולל בתוכו גם את הרכיב הלא-סחיר שהוא חוב (למשל הלוואות ואג"ח לא-סחיר), בעוד "רכיב הלא סחיר" כולל גם נכסים לא-סחירים שאינם חוב כלל (כמו נדל"ן), ולכן אינו תת-קבוצה של הראשון.
לפי סוג חשיפה כלכלית — הרכב מלא
| אג"ח | 44.6% | 55.4% |
| מניות | 44.3% | 21.9% |
| מזומנים | 6.1% | 13.9% |
| השקעות אלטרנטיביות | 4.3% | 7.4% |
| נגזרים | 0.0% | 0.8% |
| נדל"ן | 0.0% | 0.8% |
| אחר | 0.4% | -0.5% |
| מוצרים מובנים | 0.3% | 0.3% |
דירוג אשראי ממוצע — רכיב החוב: הראל גמל להשקעה כללי A+ · מור גמל להשקעה- כללי A+
ההבדלים המובהקים
6 מדדים מתוך 8| מח"מ רכיב החוב | 5.37 שנים | 3.35 שנים | 2.02 שנים |
| נכסים סחירים | 90.6% | 78.6% | 12.0 נקודות |
| רכיב החוב | 44.6% | 55.4% | 10.9 נקודות |
| חשיפה לחו"ל (דלתא) | 39.0% | 48.4% | 9.4 נקודות |
| מזומנים ושווי מזומנים | 6.1% | 13.9% | 7.8 נקודות |
| תשואה לפדיון — רכיב החוב | 3.72% | 3.25% | 0.47 נקודות |
מח"מ רכיב החוב: הראל גמל להשקעה כללי 5.37 שנים, מור גמל להשקעה- כללי 3.35 שנים. המח"מ הארוך יותר של הראל גמל להשקעה כללי אומר שרכיב החוב שלו רגיש יותר לשינויי ריבית: אם הריבית תרד הוא ירוויח יותר, ואם תעלה הוא ייפגע יותר.
נכסים סחירים: הראל גמל להשקעה כללי 90.6%, מור גמל להשקעה- כללי 78.6%. מור גמל להשקעה- כללי מחזיק יותר נכסים לא־סחירים: הלוואות, נדל"ן וקרנות השקעה. שוויים נקבע בהערכה ולא במסחר יומי, ולכן התנודתיות המוצגת שלהם נמוכה יותר, מבלי שהסיכון הכלכלי בהכרח נמוך יותר.
רכיב החוב: הראל גמל להשקעה כללי 44.6%, מור גמל להשקעה- כללי 55.4%. מור גמל להשקעה- כללי מוטה יותר לחוב, ולכן רגיש יותר לשינויי ריבית ופחות לתנודות מניות. הראל גמל להשקעה כללי מוטה יותר לרכיבים אחרים.
חשיפה לחו"ל (דלתא): הראל גמל להשקעה כללי 39.0%, מור גמל להשקעה- כללי 48.4%. מור גמל להשקעה- כללי תלוי יותר בשווקים בחו"ל, והראל גמל להשקעה כללי תלוי יותר בכלכלה הישראלית. אין כאן עדיפות מובנית, זו שאלה של היכן מרוכז שאר ההון של החוסך.
מזומנים ושווי מזומנים: הראל גמל להשקעה כללי 6.1%, מור גמל להשקעה- כללי 13.9%. מור גמל להשקעה- כללי מחזיק יותר מזומן, פחות חשיפה לשוק, ופחות פוטנציאל תשואה.
תשואה לפדיון — רכיב החוב: הראל גמל להשקעה כללי 3.72%, מור גמל להשקעה- כללי 3.25%. רכיב החוב של הראל גמל להשקעה כללי צפוי להניב תשואה שנתית גבוהה יותר אם האג"ח יוחזקו עד הפדיון. תשואה גבוהה יותר מגיעה בדרך כלל עם סיכון אשראי או מח"מ גבוה יותר, ראה את שורות הדירוג והמח"מ.
אחזקות משותפות מול ייחודיות
עשר הגדולות בכל קבוצהמשותף — האחזקות הגדולות
| לאומי | 2.09% | 1.78% |
| ממשלתי שקלי 0335 | 1.56% | 2.18% |
| פועלים | 1.75% | 1.43% |
| ממשלתי שקלי 0432 | 1.79% | 1.14% |
| ממשלתי צמוד 1131 | 1.93% | 0.11% |
| ממשל שקלית 0927 | 0.00% | 1.68% |
| טבע | 0.95% | 0.44% |
| הפניקס | 0.75% | 0.64% |
| ממשל צמודה 0431 | 0.93% | 0.31% |
| אלביט מערכות | 0.66% | 0.47% |
מוחזק רק בהראל גמל להשקעה כללי
| ממשל שקלית 0347 | 2.20% |
| מור סל S&P500 | 2.06% |
| מגדל MTF סל STOXX Europe 600 מנוטרלת מטח | 1.70% |
| 1129993146 | 1.57% |
| תכלית סל S&P 500 | 1.55% |
| קסם סל STOXX Europe 600 | 1.28% |
| אי בי אי סל S&P 500 | 1.01% |
| אי בי אי סל S&P 500 מנוטרלת מט"ח | 0.86% |
| ילין לפידות סל Nasdaq 100 מנוטרלת מטח | 0.83% |
| מגדל סל S&P 500 מנוטרלת מט"ח | 0.78% |
מוחזק רק במור גמל להשקעה- כללי
| ממשל צמודה 0529 | 3.43% |
| ממשל צמודה 1028 | 2.91% |
| ממשל שקלית 0229 | 1.69% |
| ממשל שקלית 0928 | 0.80% |
| SCSp Infrastructure AI EQ- גמל | 0.66% |
| ISRAEL 5.625 2/35 | 0.54% |
| דוראל אנרגיה | 0.52% |
| B 0 07/26 | 0.50% |
| הלוואה 75 | 0.49% |
| Henderson Park North America R | 0.47% |
ניירות משותפים שבהם המשקל שונה מהותית
| ממשלתי צמוד 1131 | 1.93% | 0.11% | 1.82% |
| ממשל שקלית 0927 | 0.00% | 1.68% | 1.68% |
| ממשלתי צמוד 1033 | 1.04% | 0.07% | 0.97% |
| לאומי התח נד 405 | 0.81% | 0.00% | 0.80% |
| ממשלתי שקלי 1035 | 0.87% | 0.08% | 0.79% |
| HAPOAL 3.255 01/21/32 | 0.87% | 0.14% | 0.73% |
| לאומי התח נד 407 | 0.70% | 0.02% | 0.68% |
| ממשלתי שקלי 0432 | 1.79% | 1.14% | 0.65% |
| דיסקונט | 0.12% | 0.76% | 0.64% |
| טאואר | 0.86% | 0.22% | 0.64% |
מדדים שבהם אין פער מובהק (2)
| חשיפה מנייתית (דלתא) | 49.0% | 51.6% |
| חשיפה למט"ח (נטו) | 19.6% | 19.3% |
ההשוואה מציגה נתוני הרכב נכסים בלבד. היא אינה ייעוץ, אינה שיווק פנסיוני ואינה קובעת שמסלול אחד עדיף על משנהו.
המידע מוצג לצורך השוואה והבנה בלבד, ואינו מהווה ייעוץ או שיווק פנסיוני. ביצועי עבר והרכב נכסים אינם מבטיחים תשואה עתידית. הנתונים מבוססים על דוחות "רשימת נכסים ברמת הנכס הבודד" שמפרסמים הגופים המוסדיים מכוח חוזר גופים מוסדיים 2015-9-14.