נכון ל-30 ביוני 2026 (רבעון 2 2026) · עודכן באתר: 2026-09-22 · הרבעון הבא (רבעון 3 2026) צפוי להתפרסם בסביבות דצמבר 2026
הראל פנסיה הלכה מול מגדל מקפת אישית הלכה
הראל פנסיה וגמל · מגדל מקפת קרנות פנסיה וקופות גמל · רבעון 2 2026
4%חפיפה בנכסים
6הבדלים מובהקים
5.0 מיליארד ₪הראל פנסיה הלכה
3.0 מיליארד ₪מגדל מקפת אישית הלכה
הראל פנסיה וגמל
הראל פנסיה הלכה
מגדל מקפת קרנות פנסיה וקופות גמל
מגדל מקפת אישית הלכה
כמה מהכסף באמת מושקע באותו דבר
4%
מהנכסים זהים
המסלולים כמעט אינם חופפים. מדובר בשתי אסטרטגיות השקעה שונות, ולא בשתי גרסאות של אותו דבר.
חפיפה ברמת נייר ערך בודד (ISIN): 4.0%. 22 ניירות מוחזקים בשני המסלולים.
קרבה ברמת סוג החשיפה הכלכלית: 55.3%. שני מסלולים יכולים להחזיק ניירות שונים ועדיין להיות חשופים לאותו דבר.
פקדונות ואג"ח שקלי לטווח קצר (מח"מ עד שנה): 0.0% בשני הצדדים, נספרים כאן כזהים כלכלית בלי קשר לזהות הנייר הספציפי — פקדון בבנק אחד ומק"מ אצל חברה אחרת נותנים בפועל תשואה דומה על אותו טווח.
מדדים מרכזיים והקצאת הנכסים — זה מול זה
| חשיפה מנייתית (דלתא) | 56.9% | 51.1% |
| תשואה לפדיון — רכיב החוב * | 3.55% | 4.59% |
| תשואה לפדיון — רכיב הלא סחיר * | 4.85% | 4.85% |
* שתי השורות חופפות חלקית ואינן מצטברות: "רכיב החוב" (כל האג"ח וההלוואות, סחירים ולא-סחירים) כולל בתוכו גם את הרכיב הלא-סחיר שהוא חוב (למשל הלוואות ואג"ח לא-סחיר), בעוד "רכיב הלא סחיר" כולל גם נכסים לא-סחירים שאינם חוב כלל (כמו נדל"ן), ולכן אינו תת-קבוצה של הראשון.
לפי סוג חשיפה כלכלית — הרכב מלא
| אג"ח | 80.8% | 53.0% |
| מניות | 0.0% | 44.6% |
| מזומנים | 16.3% | 2.0% |
| אחר | 2.6% | 0.0% |
| נגזרים | 0.3% | 0.5% |
| קרנות — סיווג לא זוהה | 0.0% | 0.0% |
| השקעות אלטרנטיביות | 0.0% | 0.0% |
| מוצרים מובנים | 0.0% | 0.0% |
| נדל"ן | 0.0% | 0.0% |
דירוג אשראי ממוצע — רכיב החוב: הראל פנסיה הלכה BBB+ · מגדל מקפת אישית הלכה AA+
ההבדלים המובהקים
6 מדדים מתוך 8| מח"מ רכיב החוב | 3.97 שנים | 6.35 שנים | 2.38 שנים |
| רכיב החוב | 80.8% | 53.0% | 27.8 נקודות |
| מזומנים ושווי מזומנים | 16.3% | 2.0% | 14.2 נקודות |
| חשיפה מנייתית (דלתא) | 56.9% | 51.1% | 5.9 נקודות |
| חשיפה לחו"ל (דלתא) | 40.3% | 35.1% | 5.2 נקודות |
| תשואה לפדיון — רכיב החוב | 3.55% | 4.59% | 1.05 נקודות |
מח"מ רכיב החוב: הראל פנסיה הלכה 3.97 שנים, מגדל מקפת אישית הלכה 6.35 שנים. המח"מ הארוך יותר של מגדל מקפת אישית הלכה אומר שרכיב החוב שלו רגיש יותר לשינויי ריבית: אם הריבית תרד הוא ירוויח יותר, ואם תעלה הוא ייפגע יותר.
רכיב החוב: הראל פנסיה הלכה 80.8%, מגדל מקפת אישית הלכה 53.0%. הראל פנסיה הלכה מוטה יותר לחוב, ולכן רגיש יותר לשינויי ריבית ופחות לתנודות מניות. מגדל מקפת אישית הלכה מוטה יותר לרכיבים אחרים.
מזומנים ושווי מזומנים: הראל פנסיה הלכה 16.3%, מגדל מקפת אישית הלכה 2.0%. הראל פנסיה הלכה מחזיק יותר מזומן, פחות חשיפה לשוק, ופחות פוטנציאל תשואה.
חשיפה מנייתית (דלתא): הראל פנסיה הלכה 56.9%, מגדל מקפת אישית הלכה 51.1%. מסלול עם חשיפה מנייתית גבוהה יותר צפוי לנוע חזק יותר לשני הכיוונים. בתקופה של עליות בשוק המניות הראל פנסיה הלכה צפוי להניב יותר; בתקופה של ירידות מגדל מקפת אישית הלכה צפוי לרדת פחות.
חשיפה לחו"ל (דלתא): הראל פנסיה הלכה 40.3%, מגדל מקפת אישית הלכה 35.1%. הראל פנסיה הלכה תלוי יותר בשווקים בחו"ל, ומגדל מקפת אישית הלכה תלוי יותר בכלכלה הישראלית. אין כאן עדיפות מובנית, זו שאלה של היכן מרוכז שאר ההון של החוסך.
תשואה לפדיון — רכיב החוב: הראל פנסיה הלכה 3.55%, מגדל מקפת אישית הלכה 4.59%. רכיב החוב של מגדל מקפת אישית הלכה צפוי להניב תשואה שנתית גבוהה יותר אם האג"ח יוחזקו עד הפדיון. תשואה גבוהה יותר מגיעה בדרך כלל עם סיכון אשראי או מח"מ גבוה יותר, ראה את שורות הדירוג והמח"מ.
אחזקות משותפות מול ייחודיות
עשר הגדולות בכל קבוצהמשותף — האחזקות הגדולות
| ממשלתי שקלי 0335 | 0.92% | 1.18% |
| ממשלתי שקלי 0537 | 1.61% | 0.46% |
| ממשלתי שקלי 0432 | 1.36% | 0.50% |
| ממשל שקלית 0347 | 1.35% | 0.29% |
| ממשלתי שקלי 0142 | 0.91% | 0.39% |
| ממשל שקלית 1152 | 0.35% | 0.44% |
| ממשל שקלית 0829 | 0.67% | 0.08% |
| ממשלתי שקלי 0731 | 0.58% | 0.12% |
| ממשלתי שקלי 1035 | 0.38% | 0.25% |
| ממשל שקלית 0229 | 0.26% | 0.20% |
מוחזק רק בהראל פנסיה הלכה
| ממשל משתנה 1134 | 3.58% |
| ממשל משתנה 1130 | 2.77% |
| ממשלתי צמוד 1033 | 2.55% |
| ביטחונות CSA לאומי במטבע 20001 | 2.52% |
| ממשלתי צמוד 1131 | 1.71% |
| ממשל צמודה 0529 | 1.41% |
| ממשל צמודה 0431 | 0.85% |
| ממשלתית צמוד 1028 | 0.77% |
| ISRAEL 5 7/8 01/13/56 | 0.59% |
| ערד סדרה 8892 | 0.54% |
מוחזק רק במגדל מקפת אישית הלכה
| איביאי סל כש תא 125 | 5.98% |
| SOURCE S&P 500 UCITS ETF | 5.93% |
| קסם ETF כשרה תא 125 | 5.81% |
| תכלית סל כש תא 125 | 5.47% |
| הראל סל כש תא 125 | 5.06% |
| AM S&P 500 II ETF ACC | 4.39% |
| איביאי סל כש תלבונד 60 | 3.77% |
| הראל סל כש תלבונד 60 | 3.30% |
| קסם ETF כשרה תלבונד 60 | 2.95% |
| UBS ETF MSCI EMERG.MARKETS | 2.20% |
ניירות משותפים שבהם המשקל שונה מהותית
| ממשלתי שקלי 0537 | 1.61% | 0.46% | 1.15% |
| ממשל שקלית 0347 | 1.35% | 0.29% | 1.05% |
| ממשלתי שקלי 0432 | 1.36% | 0.50% | 0.86% |
| ממשל שקלית 0829 | 0.67% | 0.08% | 0.59% |
| ממשלתי שקלי 0142 | 0.91% | 0.39% | 0.52% |
| ממשלתי שקלי 0731 | 0.58% | 0.12% | 0.45% |
| ממשלתי שקלי 0728 | 0.38% | 0.00% | 0.38% |
| ממשל שקלית 0928 | 0.41% | 0.03% | 0.38% |
| ממשלתי שקלי 0330 | 0.29% | 0.01% | 0.28% |
| ממשלתי שקלי 0335 | 0.92% | 1.18% | 0.26% |
מדדים שבהם אין פער מובהק (2)
| חשיפה למט"ח (נטו) | 17.7% | 19.4% |
| נכסים סחירים | 70.0% | 72.5% |
ההשוואה מציגה נתוני הרכב נכסים בלבד. היא אינה ייעוץ, אינה שיווק פנסיוני ואינה קובעת שמסלול אחד עדיף על משנהו.
המידע מוצג לצורך השוואה והבנה בלבד, ואינו מהווה ייעוץ או שיווק פנסיוני. ביצועי עבר והרכב נכסים אינם מבטיחים תשואה עתידית. הנתונים מבוססים על דוחות "רשימת נכסים ברמת הנכס הבודד" שמפרסמים הגופים המוסדיים מכוח חוזר גופים מוסדיים 2015-9-14.