נכון ל-30 ביוני 2026
(רבעון 2 2026) · עודכן באתר: 2026-10-22 · הרבעון הבא (רבעון 3 2026) צפוי להתפרסם בסביבות דצמבר 2026אנליסט קופת גמל להשקעה מניות מול הראל גמל להשקעה מניות
אנליסט קופות גמל · הראל פנסיה וגמל · רבעון 2 2026
21%חפיפה בניירות
89%דמיון בחשיפה
4הבדלים מובהקים
אנליסט קופות גמל
אנליסט קופת גמל להשקעה מניות · 6.4 מיליארד ₪
הראל פנסיה וגמל
הראל גמל להשקעה מניות · 6.3 מיליארד ₪
כמה מהכסף באמת מושקע באותו דבר
21%
מהכסף מושקע באותם ניירות בדיוק
89%
דמיון בחשיפה הכלכלית
החפיפה בין המסלולים מוגבלת, רוב הנכסים שונים. ההחזקות של שני המסלולים אינן זהות.
חפיפה ברמת נייר ערך בודד (ISIN): 19.7%. 70 ניירות מוחזקים בשני המסלולים.
דמיון בחשיפה הכלכלית: 89.0%. כמה מהכסף בשני המסלולים מושקע באותם סוגי נכסים (מניות, אג"ח, מזומן וכו'), גם כשהניירות עצמם שונים.
פקדונות ואג"ח שקלי לטווח קצר (מח"מ עד שנה): 1.6% בשני הצדדים, נספרים כאן כזהים כלכלית בלי קשר לזהות הנייר הספציפי: פקדון בבנק אחד ומק"מ אצל חברה אחרת נותנים בפועל תשואה דומה על אותו טווח.
מדדים מרכזיים והקצאת הנכסים — זה מול זה
| חשיפה למניות (כולל חוזים) | 99.7% | 95.4% |
| חשיפה למט"ח (נטו, אחרי גידור) | 28.6% | 27.5% |
| חשיפה לחו"ל | 63.8% | 62.0% |
| תשואה לפדיון של האג"ח * | 3.35% | 4.07% |
| תשואה לפדיון של הנכסים הלא סחירים * | — | 4.23% |
| דמי ניהול שנתיים מהיתרה | 0.61% | 0.55% |
| תשואה שנתית ממוצעת, 3 שנים | 19.3% | 23.4% |
| תשואה שנתית ממוצעת, 5 שנים | 12.0% | 14.5% |
* שתי השורות חופפות חלקית ואינן מצטברות: "רכיב החוב" (כל האג"ח וההלוואות, סחירים ולא-סחירים) כולל בתוכו גם את הרכיב הלא-סחיר שהוא חוב (למשל הלוואות ואג"ח לא-סחיר), בעוד "רכיב הלא סחיר" כולל גם נכסים לא-סחירים שאינם חוב כלל (כמו נדל"ן), ולכן אינו תת-קבוצה של הראשון.
דמי ניהול ותשואה לפי דיווח רשמי לרשות שוק ההון. תשואה היא נתון היסטורי, ובין מסלולים עם חשיפה שונה למניות היא משקפת בעיקר הבדל בסיכון.
לפי סוג חשיפה כלכלית — הרכב מלא
| מניות | 59.5% | 88.3% |
| אג"ח | 29.5% | 2.3% |
| מזומנים | 11.2% | 8.3% |
| השקעות אלטרנטיביות | 0.0% | 0.8% |
| אחר | -0.1% | 0.4% |
| נדל"ן | 0.0% | 0.0% |
| מוצרים מובנים | 0.0% | 0.0% |
| נגזרים | -0.2% | -0.1% |
ההבדלים המובהקים
4 מדדים מתוך 8| מח"מ של האג"ח | 0.46 שנים | 1.22 שנים | 0.76 שנים |
| אג"ח | 29.5% | 2.3% | 27.2 נקודות |
| חשיפה למניות | 99.7% | 95.4% | 4.3 נקודות |
| תשואה לפדיון של האג"ח | 3.35% | 4.07% | 0.72 נקודות |
מח"מ של האג"ח: אנליסט קופת גמל להשקעה מניות 0.46 שנים, הראל גמל להשקעה מניות 1.22 שנים. המח"מ הארוך יותר של הראל גמל להשקעה מניות אומר שרכיב החוב שלו רגיש יותר לשינויי ריבית: אם הריבית תרד הוא ירוויח יותר, ואם תעלה הוא ייפגע יותר.
אג"ח: אנליסט קופת גמל להשקעה מניות 29.5%, הראל גמל להשקעה מניות 2.3%. אנליסט קופת גמל להשקעה מניות מוטה יותר לחוב בדוח האחזקות הישיר, אבל זה לא מתבטא בפועל בפחות חשיפה לשוק: חשיפה למניות במונחי דלתא (כולל נגזרים) היא 99.7% אצל אנליסט קופת גמל להשקעה מניות, קרוב או אף גבוה מ-95.4% אצל הראל גמל להשקעה מניות. סביר שהאג"ח משמש כביטחון (מרג'ין) לחוזים עתידיים או אופציות שמשלימים את החשיפה, בלי שהיא נראית כאן כהחזקה ישירה.
חשיפה למניות: אנליסט קופת גמל להשקעה מניות 99.7%, הראל גמל להשקעה מניות 95.4%. מסלול עם חשיפה מנייתית גבוהה יותר צפוי לנוע חזק יותר לשני הכיוונים. בתקופה של עליות בשוק המניות אנליסט קופת גמל להשקעה מניות צפוי להניב יותר; בתקופה של ירידות הראל גמל להשקעה מניות צפוי לרדת פחות.
תשואה לפדיון של האג"ח: אנליסט קופת גמל להשקעה מניות 3.35%, הראל גמל להשקעה מניות 4.07%. רכיב החוב של הראל גמל להשקעה מניות צפוי להניב תשואה שנתית גבוהה יותר אם האג"ח יוחזקו עד הפדיון. תשואה גבוהה יותר מגיעה בדרך כלל עם סיכון אשראי או מח"מ גבוה יותר, ראה את שורות הדירוג והמח"מ.
אחזקות משותפות מול ייחודיות
עשר הגדולות בכל קבוצהמשותף — האחזקות הגדולות
| לאומי | 2.28% | 4.40% |
| פועלים | 2.29% | 3.68% |
| אנלייט אנרגיה | 2.07% | 1.28% |
| טאואר | 0.97% | 1.82% |
| אלביט מערכות | 1.33% | 1.39% |
| טבע | 0.68% | 2.01% |
| הפניקס | 0.75% | 1.59% |
| נובה | 0.83% | 1.48% |
| Spdr s&p 500 etf trust | 1.98% | 0.22% |
| אי.בי.אי. סל (4D)י S&P 500 | 0.00% | 2.01% |
מוחזק רק באנליסט קופת גמל להשקעה מניות
| Invesco QQQ trust NAS1 | 6.64% |
| Vanguard S&P 500 etf | 3.23% |
| B 11/12/26 | 2.54% |
| תכלית קרן סל תא 125 | 2.00% |
| Ishares phlx sox semicon | 1.78% |
| קסם קרן סל תא 125 | 1.53% |
| Ishares Msci Asia ex Japn | 1.48% |
| INVESCO S&P 500 UCITS ETF | 1.43% |
| Ishares core s&p 500 etf | 1.27% |
| תכלית סל תא 90 | 1.08% |
מוחזק רק בהראל גמל להשקעה מניות
| מגדל MTF סל STOXX Europe 600 מנוטרלת מטח | 4.19% |
| מור סל S&P500 | 2.98% |
| תכלית סל S&P 500 | 2.45% |
| קסם סל STOXX Europe 600 | 1.92% |
| אי בי אי סל S&P 500 מנוטרלת מט"ח | 1.84% |
| אי בי אי סל Nasdaq 100 ממ | 1.81% |
| GOEH ROZENC RESOUR-C USD | 1.76% |
| VANGUARD VALUE ETF | 1.66% |
| מגדל סל S&P 500 מנוטרלת מט"ח | 1.58% |
| מור סל )4A(י NASDAQ 100 מנוטרל | 1.55% |
ניירות משותפים שבהם המשקל שונה מהותית
| לאומי | 2.28% | 4.40% | 2.12% |
| אי.בי.אי. סל (4D)י S&P 500 | 0.00% | 2.01% | 2.01% |
| Spdr s&p 500 etf trust | 1.98% | 0.22% | 1.76% |
| תורפז תעשיות | 0.14% | 1.58% | 1.44% |
| פועלים | 2.29% | 3.68% | 1.40% |
| טבע | 0.68% | 2.01% | 1.33% |
| נקסט ויז'ן | 0.27% | 1.50% | 1.23% |
| אל על | 0.11% | 1.01% | 0.90% |
| טאואר | 0.97% | 1.82% | 0.85% |
| הפניקס | 0.75% | 1.59% | 0.84% |
מדדים שבהם אין פער מובהק (4)
| חשיפה למט"ח | 28.6% | 27.5% |
| חשיפה לחו"ל | 63.8% | 62.0% |
| נכסים סחירים | 100.0% | 98.5% |
| מזומנים ושווי מזומנים | 11.2% | 8.3% |
ההשוואה מציגה נתוני הרכב נכסים בלבד. היא אינה ייעוץ, אינה שיווק פנסיוני ואינה קובעת שמסלול אחד עדיף על משנהו.
המידע מוצג לצורך השוואה והבנה בלבד, ואינו מהווה ייעוץ או שיווק פנסיוני. ביצועי עבר והרכב נכסים אינם מבטיחים תשואה עתידית. הנתונים מבוססים על דוחות "רשימת נכסים ברמת הנכס הבודד" שמפרסמים הגופים המוסדיים מכוח חוזר גופים מוסדיים 2015-9-14.