נכון ל-30 ביוני 2026 (רבעון 2 2026) · עודכן באתר: 2026-09-22 · הרבעון הבא (רבעון 3 2026) צפוי להתפרסם בסביבות דצמבר 2026

אלטשולר שחם גמל כספי (שקלי) מול כלל תמר כספי (שקלי)

אלטשולר שחם גמל ופנסיה · כלל פנסיה וגמל · רבעון 2 2026

74%חפיפה בנכסים

3הבדלים מובהקים

290 מיליון ₪אלטשולר שחם גמל כספי (

275 מיליון ₪כלל תמר כספי (שקלי)

אלטשולר שחם גמל ופנסיה

אלטשולר שחם גמל כספי (שקלי)

כלל פנסיה וגמל

כלל תמר כספי (שקלי)

כמה מהכסף באמת מושקע באותו דבר

74%

מהנכסים זהים

כמחצית עד שני שלישים מהנכסים משותפים לשני המסלולים. יש ביניהם הבדל אמיתי, אבל גם חלק גדול חופף.

חפיפה ברמת נייר ערך בודד (ISIN): 0.0%. 0 ניירות מוחזקים בשני המסלולים.

קרבה ברמת סוג החשיפה הכלכלית: 99.3%. שני מסלולים יכולים להחזיק ניירות שונים ועדיין להיות חשופים לאותו דבר.

פקדונות ואג"ח שקלי לטווח קצר (מח"מ עד שנה): 73.5% בשני הצדדים, נספרים כאן כזהים כלכלית בלי קשר לזהות הנייר הספציפי — פקדון בבנק אחד ומק"מ אצל חברה אחרת נותנים בפועל תשואה דומה על אותו טווח.

מדדים מרכזיים והקצאת הנכסים — זה מול זה


חשיפה מנייתית (דלתא)	0.0%	0.0%
תשואה לפדיון — רכיב החוב *	3.52%	4.23%
תשואה לפדיון — רכיב הלא סחיר *	—	5.62%

* שתי השורות חופפות חלקית ואינן מצטברות: "רכיב החוב" (כל האג"ח וההלוואות, סחירים ולא-סחירים) כולל בתוכו גם את הרכיב הלא-סחיר שהוא חוב (למשל הלוואות ואג"ח לא-סחיר), בעוד "רכיב הלא סחיר" כולל גם נכסים לא-סחירים שאינם חוב כלל (כמו נדל"ן), ולכן אינו תת-קבוצה של הראשון.

לפי סוג חשיפה כלכלית — הרכב מלא


אג"ח	91.1%	91.7%
מזומנים	9.0%	8.4%
מניות	0.0%	0.0%
קרנות — סיווג לא זוהה	0.0%	0.0%
נגזרים	-0.1%	0.0%
השקעות אלטרנטיביות	0.0%	0.0%
מוצרים מובנים	0.0%	0.0%
נדל"ן	0.0%	0.0%
אחר	-0.1%	-0.0%

דירוג אשראי ממוצע — רכיב החוב: אלטשולר שחם גמל כספי (שקלי) — · כלל תמר כספי (שקלי) AA

ההבדלים המובהקים

3 מדדים מתוך 8


מח"מ רכיב החוב	2.92 שנים	0.69 שנים	2.23 שנים
נכסים סחירים	100.2%	90.4%	9.7 נקודות
תשואה לפדיון — רכיב החוב	3.52%	4.23%	0.72 נקודות

מח"מ רכיב החוב: אלטשולר שחם גמל כספי (שקלי) 2.92 שנים, כלל תמר כספי (שקלי) 0.69 שנים. המח"מ הארוך יותר של אלטשולר שחם גמל כספי (שקלי) אומר שרכיב החוב שלו רגיש יותר לשינויי ריבית: אם הריבית תרד הוא ירוויח יותר, ואם תעלה הוא ייפגע יותר.

נכסים סחירים: אלטשולר שחם גמל כספי (שקלי) 100.2%, כלל תמר כספי (שקלי) 90.4%. כלל תמר כספי (שקלי) מחזיק יותר נכסים לא־סחירים: הלוואות, נדל"ן וקרנות השקעה. שוויים נקבע בהערכה ולא במסחר יומי, ולכן התנודתיות המוצגת שלהם נמוכה יותר, מבלי שהסיכון הכלכלי בהכרח נמוך יותר.

תשואה לפדיון — רכיב החוב: אלטשולר שחם גמל כספי (שקלי) 3.52%, כלל תמר כספי (שקלי) 4.23%. רכיב החוב של כלל תמר כספי (שקלי) צפוי להניב תשואה שנתית גבוהה יותר אם האג"ח יוחזקו עד הפדיון. תשואה גבוהה יותר מגיעה בדרך כלל עם סיכון אשראי או מח"מ גבוה יותר, ראה את שורות הדירוג והמח"מ.

אחזקות משותפות מול ייחודיות

עשר הגדולות בכל קבוצה

משותף — האחזקות הגדולות

אין.

מוחזק רק באלטשולר שחם גמל כספי (שקלי)


ממשל שקלית 0142	6.91%
ממשל שקלית 1152	6.72%
ממשל שקלית 0537	3.47%
ממשל שקלית 0347	0.51%
ריבית עוש לקבל	0.02%
SWAPTION IRS POALIM 29.07.2026 - 3.5	-0.00%
SWAPTION IRS POALIM 22.07.2026 - 3.75	-0.01%
יתרות חייבים/זכאים	-0.11%

מוחזק רק בכלל תמר כספי (שקלי)


פאי ריבית אגח ג	5.22%
נע"מ רוטשטיין	3.51%
הלוואה לגורם	0.24%
הלוואה לגורם 197	0.24%
הלוואה לגורם	0.15%
הלוואה לגורם	0.14%
הלוואה לגורם	0.09%
חייבים זכאים תפעולי	-0.04%

מדדים שבהם אין פער מובהק (5)


חשיפה מנייתית (דלתא)	0.0%	0.0%
חשיפה למט"ח (נטו)	0.0%	0.0%
חשיפה לחו"ל (דלתא)	-0.1%	0.0%
רכיב החוב	91.1%	91.7%
מזומנים ושווי מזומנים	9.0%	8.4%

ההשוואה מציגה נתוני הרכב נכסים בלבד. היא אינה ייעוץ, אינה שיווק פנסיוני ואינה קובעת שמסלול אחד עדיף על משנהו.

המידע מוצג לצורך השוואה והבנה בלבד, ואינו מהווה ייעוץ או שיווק פנסיוני. ביצועי עבר והרכב נכסים אינם מבטיחים תשואה עתידית. הנתונים מבוססים על דוחות "רשימת נכסים ברמת הנכס הבודד" שמפרסמים הגופים המוסדיים מכוח חוזר גופים מוסדיים 2015-9-14.